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平穩、健康、有序的二級市場交易為證券市場提供了充足的流動性，同時也是證券市場實現價格發現功能的基礎。然而，在市場交易過程中，存在一定的炒作現象。嚴重投機炒作行為在國內證券市場由來已久，是我國資本市場的一項“痼疾”。為引導廣大投資者理性投資、價值投資，遠離跟風炒作，我們將陸續推出5期《炒作監管微課堂》視頻微課，幫助投資者更好地了解炒作股票的特點危害以及如何應對。
今天，我們為您帶來炒作監管微課堂系列視頻第4期：《某新藥公司“獨角獸”概念炒作案例》，一起來看看吧！”本期內容
案例簡介
某新藥開發股份有限公司成立于2000年，運營總部位于上海，主要從事藥品研發外包服務，是國內醫藥外包領域的龍頭企業。因其創新型的業務模式及行業競爭優勢，被市場視為“獨角獸”企業。該股深受媒體和市場廣泛關注，其二級市場交易也得到各類資金的熱烈追捧。公司股票上市后，截至5月29日收盤，股價已連續15個交易日（扣除上市首日）漲停，并6次觸及股價異常波動標準。案例分析
（一）“獨角獸”概念引發各類資金高度關注作為首只“獨角獸”IPO概念股，該新藥公司5月8日上市當天起即成為各類資金競相追逐的目標。主要表現在以下方面：
1、上市后連續漲停天數創滬市2018年以來新股上市新高截至2018年5月30日，滬市2018年新股上市交易股票共29只，除該股以及福達合金、科沃斯2只新近上市股票外，其余26只股票上市后連續漲停天數平均為6.19天。該新藥公司5月8日上市后連續16個交易日漲停，創當年滬市新股上市后連續漲停天數新高。
2、封漲停資金規模顯著放大，專業機構投資者參與度較高該新藥公司股票連續漲停期間，以漲停價買入申報金額累計達1800億元。以漲停價進行申買的投資者中，超大戶是導致股價連續漲停的絕對主力。
3、投資者持股意愿強烈，惜售情緒濃厚
5月8日至29日持續漲停期間，該股累計成交1102.44萬股，成交金額12.32億元，日均換手率僅0.66%，較其他2018年上市新股均值減少0.15個百分點。
（二）5月30日漲停打開，游資賬戶集中買入
1、集合競價階段漲停板打開過程9時15分集合競價開始后，仍有大量游資賬戶漲停價進行集中買入申報。截至9時22分59秒，虛擬開盤價仍封至漲停。9時23分起，大量賣單涌入，導致虛擬開盤價打開漲停并快速下跌。9時25分，該股以.09元的價格開盤，較前收盤上漲3.98%。
2、全天買入投資者情況從投資者分類看，超大戶、中戶和大戶為主要買入方。從買入賬戶交易模式看，游資特征明顯。從買入集中度看，成交較為分散。
3、全天賣出投資者情況從投資者分類看，中戶、小戶和超大戶為主要賣出方。從賣出股份的來源看，主要為上市交易前的申購股份。
期間，上交所及時采取應對措施，在加大交易監管力度的同時，指導上市公司按照相關規定做好信息披露和交易風險提示工作。5月30日，公司股價漲停打開。截至5月31日，該股收盤報129.70元。監管工作情況
為防止股價持續上漲導致交易風險過度累積，上交所高度關注該股上市交易動向，主動應對，多措并舉，及時果斷采取針對性措施，全力防控炒作行為，力爭有效化解市場風險。
一是全面加強交易監控，嚴管異常交易行為。上交所對該股交易進行重點監控，實時跟蹤封漲停賬戶的投資者結構、交易規模、和趨勢變化，同時密切關注輿情信息，針對媒體相關報道，及時排查交易風險。
二是強化會員協同監管。及時梳理大額封漲停賬戶數量居前的會員，要求其向投資者全面、及時、充分提示交易風險，并對參與封漲停賬戶切實履行客戶交易行為管理責任。
三是及時做好上市公司信披監管。在公司股價出現連續一字板漲停情形下，多次督促公司披露風險提示公告，要求其全面揭示行業經營風險，并強調由高估值、高市盈率所引發的潛在交易風險。
此外，上交所持續對交易情況進行重點監控，繼續加強異常交易行為監管，尤其對游資炒作行為全面從嚴監管；及時核查市場操縱線索，若存在利用資金、持股優勢操縱股價，誤導投資者參與交易的違法違規行為，及時分析并上報證監會，切實保護中小投資者利益；加強交易、會員、信披監管聯動，要求會員持續落實客戶交易行為監管職責，及時督促上市公司進行風險核查和披露，統籌協調交易、信披監管節奏和力度，多管齊下化解市場風險。